Richard Dennis - Ο Tρομερός του trading

Ο Richard Dennis είναι ένας από τους πιο γνωστούς trader της σύγχρονης εποχής. Η ενασχόλησή του με το trading ήταν κυρίως στον τομέα των εμπορευμάτων, λόγος που πολλοί τον χαρακτήριζαν ως βασιλιά των pit. Η καριέρα του περιλαμβάνει όχι μόνο προσωπικά κέρδη (σημερινής αξίας 200.000.000$) και απώλειες, αλλά και τη δημιουργία του πειράματος turtle trading. Πριν απομακρυνθεί από την αγορά το 2000, δούλευε ως διαχειριστής κεφαλαίων.

Richard Dennis - Ο Τρομερός του trading


Τα κρίσιμα σημεία της καριέρας του έχουν ως εξής:
  • Στην ηλικία των 17, με το μισθό του ως order runner στη CME (Chicago Mercantile Exchange) ξεκίνησε διστακτικά το trading. Η απειρία του τον οδήγησε στο να χάνει τα κέρδη μιας βδομάδας σε μια ώρα.    

  •  Λίγα χρόνια μετά και λόγω του ορίου ηλικίας στην αγορά, ξεκινάει το trading ζητώντας από τον πατέρα του να εκτελεί τις επιθυμητές εντολές εκ μέρους του.        

  • Το 1973 αφήνοντας πίσω το πτυχίο του στη φιλοσοφία και  υποτροφία στο Πανεπιστήμιο Τουλέιν, επιστρέφει στο trading.      

  • Με 1200$ γίνεται μέλος στη MidAmerica Commodity Exchange και ξεκινάει το trading με κεφάλαιο 400$. Το σύνολο του αρχικού του κεφαλαίου (1600$) αποτελούσε δάνειο από την οικογένειά του.     

  • Το 1973 η περιουσία του φτάνει τα 100.000$, ποσό που μέσα σε ένα χρόνο  αυξάνεται κατά 400% κάνοντας trading σε future σόγιας.     

  • Μέχρι το τέλος του 1974 ήταν 26 χρονών και πλέον εκατομμυριούχος.      

  • Στα τέλη του ‘70 γίνεται μέλος στο Χρηματιστήριο του Σικάγο και ανοίγει το δικό του γραφείο προκειμένου να κάνει trade σε περισσότερες αγορές.     

  • Τη δεκαετία του ‘80 η περιουσία του έφτασε τα 200.000.000$.     

  • To 1983 μια διαφωνία μεταξύ αυτού και του William Eckhardt για το αν οποιοσδήποτε μπορεί να μάθει trading, οδηγεί στη δημιουργία του turtle trading. Ο Richard ήταν τόσο σίγουρος για την επιτυχία του πειράματος, που χρηματοδότησε τους συμμετέχοντες με δικό του κεφάλαιο.      

  • To 1988, αφού για μερικά χρόνια δουλεύει ήδη ως διαχειριστής κεφαλαίων, αποσύρεται από την αγορά. Ο λόγος ήταν η “Μαύρη Δευτέρα” του 1987, που οδήγησε σε ζημία εκατομμυρίων τους πελάτες του.          

  •  To 1990 η εταιρεία του έρχεται αντιμέτωπη με καταγγελίες επενδυτών που αφορούν την “ανυπακοή” του Dennis στους ίδιους του τους κανόνες. Οι καταγγελίες ήταν ύψους 2.500.000$ με τον Dennis να τς διευθετεί μεν, αλλά ποτέ να μην τις αποδέχεται ηθικά.      

  • Το 2000 αποφασίζει να κλείσει την εταιρεία του, αφού τα κεφάλαια που διαχειριζόταν για κάποια χρόνια υπέστησαν ζημία το καλοκαίρι του ίδιου έτους. 


Ο Richard Dennis ήταν ένας άνθρωπος που δύσκολα μπορούσε να χαρακτηριστεί. Κάποιες από τις προσωνυμίες του ήταν “Dennis ο γκουρού του trading συστήματος”, “Dennis ο φιλάνθρωπος”, “Dennis ο trader μύθος”, “Dennis o  τζογαδόρος”. Ο μόνος χαρακτηρισμός που τον ενοχλούσε ήταν ο τελευταίος, καθώς ποτέ δεν αντιμετώπισε τον εαυτό του σαν τζογαδόρο, αλλά ως άτομο που απλώς κάνει προβλέψεις.  

Σαν trader προτιμούσε το trend following. Η εμπειρία του έδειξε ότι ο trader πρέπει να είναι ικανός σε επίπεδα ψυχολογίας και συμπεριφοράς απέναντι σε πιθανές ζημίες. Οι συμβουλές του προέρχονται από την εμπειρία τόσο δικών του λαθών, όσο και γενικά του trading κόσμου. 

Η τάση μιας αγοράς από μόνη της είναι κινητήρια δύναμη για έναν trader να εισέλθει σε αυτήν. Το να εισέρχεται όμως σταθερά σε αγορές που έχουν τάση, ίσως είναι πιο σημαντικό ακόμη κι από τις αιτίες που δημιούργησαν το trend. 

Οι trading αποφάσεις  πρέπει να λαμβάνονται  όσο το δυνατόν πιο ψύχραιμα.

Η καλύτερη στρατηγική για έναν trader είναι να έχει ένα πλάνο. Το να είναι πιστός σε αυτό είναι το καλύτερο εργαλείο για να αποφύγει οποιοδήποτε συναίσθημα (π.χ. φόβος) να επηρεάσει τις κινήσεις του.

Δεν εναι σοφό να ορίζεις  το stop σου στο ίδιο επίπεδο  με των άλλων.
Για έναν trader, ο ορισμός του stop σε παρόμοιο επίπεδο με αυτό των άλλων προσφέρει την αίσθηση ασφάλειας. Εφόσον όμως η αγορά διαμορφώνεται ως ένα βαθμό από τον ανθρώπινο παράγοντα, είναι αναμενόμενο να φτάσει και στα επίπεδα stop loss που η πλειοψηφία έχει ορίσει. Αυτό όμως δε σημαίνει πως στη συνέχεια η αγορά δε θα επανέλθει.


Ως επί το πλείστον ο ορισμός stop σε ίδια επίπεδα με των άλλων, οδηγεί τον trader στην πρόωρη έξοδο από την αγορά. Έτσι, χάνει αυτομάτως τη δυνατότητα να κρατήσει για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα την ίδια κερδοφόρα θέση.

Έμαθα πως η απώλεια  ενός σημαντικού ποσού  θα επηρεάσει την κρίση σου,  γι’ αυτό θα πρέπει να δώσεις λίγο χρόνο μέχρι να κάνεις  την επόμενή σου κίνηση.

Ο trader που βασίζει τη στρατηγική του στην τεχνική ανάλυση, λαμβάνει αποφάσεις που βασίζονται στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς. Συνεπώς, είναι απαραίτητο να κάνει ένα διάλειμμα μετά από μια τέτοια ζημία, προκειμένου να μελετήσει εκ νέου την αγορά με σταθερή ψυχολογία και καθαρό μυαλό.


Αν έχω μάθει κάτι τα 20 χρόνια  που ασχολούμαι με το trading, είναι ότι  το αδύνατο και το αναπάντεχο  ενίοτε συμβαίνουν.

Στο trading πρέπει να περιμένεις να συμβεί το πιο ακραίο σενάριο. Δεν υπάρχουν όρια στην αγορά. Η κίνησή της μπορεί να είναι προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, ακόμη κι αν αυτή δεν προβλέπεται βάση δεδομένων. 


Όταν ξεκινάς το trading, κάν’το με μικρά ποσά,  καθώς δε θα υπάρξεις ποτέ χειρότερος  απ’ ότι στις αρχές.

Η συμβουλή αυτή προορίζεται για τους άπειρους traders. Το μεγαλύτερο ποσοστό αυτών εισέρχονται στην αγορά ανοίγοντας μεγάλες θέσεις, χωρίς να έχουν κατανοήσει πως λειτουργεί το trading, οδηγώντας τους σε μεγάλες ζημίες.

Ο άπειρος trader πρέπει να ξεκινάει με χαμηλά ποσά, καθώς τα λάθη του είναι πολλά και  αναμενόμενα. Θα πρέπει να μπορεί να ανταπεξέλθει οικονομικά στην απώλεια χρημάτων που θα υποστεί από ένα λάθος, χωρίς να περιοριστεί για μελλοντικές συναλλαγές. 

Όταν είναι σίγουρος πια ότι υπάρχει πλήρης κατανόηση του trading συστήματος και έχει στρατηγικό πλάνο, τότε μπορεί να ξεκινήσει συναλλαγές μεγαλύτερων ποσών.



Θα μπορούσα να κάνω trade, δίχως να γνωρίζω  σε ποια αγορά επενδύω.

Δεδομένου ότι ο Dennis ήταν chartist μπορούσε να συμμετέχει σε πολλές αγορές ταυτόχρονα. Ο λόγος είναι, ότι σαν τεχνικός trader το μόνο που τον ενδιέφερε ήταν η τιμή τη δεδομένη χρονική στιγμή



Μπορείς να δημοσιεύσεις  κανόνες trading στην εφημερίδα  αλλά κανείς δε θα τους ακολουθήσει.  Το κλειδί είναι  συνοχή και πειθαρχία.

O Richard Dennis ήταν από τους traders που ήξερε ότι το trading διαμορφώνεται κυρίως από τον ψυχολογικό παράγοντα. Μελετώντας την ψυχολογία της αγοράς κατάφερε τόσο να κερδίσει εκατομμύρια όσο και να διδάξει άλλα άτομα (turtle trading) το κερδοφόρο trading.

Το δύσκολο κομμάτι του trading δεν είναι η τεχνική ανάλυση, αλλά το ότι ο trader θα πρέπει να είναι συγκεντρωμένος και σταθερός στο στρατηγικό του πλάνο. Η ζημία που βιώνουν οι περισσότεροι στο trading δεν προέρχεται τόσο από”ατυχίες” στην αγορά, όσο από την έλλειψη ψυχραιμίας και πειθαρχίας στο πλάνο τους.   



Το trading μου έχει διδάξει  να μην παίρνω ως δεδομένη  τη συμβατική σοφία.   Ότι λεφτά έχω βγάλει από το trading. είναι απόδειξη ότι η πλειοψηφία κάνει ως επί το πλείστον λάθος.

Το στρατηγικό πλάνο ενός trader είναι θεωρητικά διαμορφωμένο σύμφωνα με την προσωπικότητα, το κεφάλαιο και το ρίσκο που είναι διατεθειμένος αυτός να πάρει.

Όταν ο trader επιλέγει να το παραβλέψει και να στηριχτεί στην εμπειρία και στις προβλέψεις τρίτων, αναλαμβάνει αυτομάτως μεγαλύτερο ρίσκο. Μπορεί η σκέψη πως οι άλλοι γνωρίζουν καλύτερα να του προσφέρει ασφάλεια και ελπίδα, άλλα παράλληλα θα του προσφέρει και σίγουρη ζημία. Η πειθαρχία ενός trader στο πλάνο του είναι το μόνο σίγουρο μέσο για ένα επιτυχημένο trading

Share:

Οι τρεις παράγοντες του επιτυχημένου trading

Επιτυχημένο trading δεν είναι μόνο αυτό που αποφέρει μικρά ή μεγάλα κέρδη, αλλά και όταν η ζημία που πραγματοποιήθηκε ήταν η ελάχιστη δυνατή, δεδομένου των συνθηκών. Προκειμένου ο επενδυτής να εκτελέσει μια σωστή στρατηγική trading, θα πρέπει να απαντήσει σε τρία ερωτήματα:


  1. Πού να επενδύσω; (Να αγοράσω ή να πουλήσω;)

  2. Πότε να επενδύσω;

  3. Πόσα χρήματα να επενδύσω;


Τρεις παράγοντες δίνουν τις απαντήσεις, που είναι άκρως σημαντικοί για ένα επιτυχημένο trading, πόσο μάλλον για την οικονομική επιβίωση σε αυτό.

Οι παράγοντες πρόβλεψη τιμών, timing και διαχείριση κεφαλαίων συνδέονται μεταξύ τους, και ο σωστός συνδυασμός τους οδηγεί σε επιτυχημένο trading.

Οι παράγοντες πρόβλεψη τιμών, timing και διαχείριση κεφαλαίων συνδέονται μεταξύ τους, και ο σωστός συνδυασμός τους οδηγεί σε επιτυχημένο trading.



Πρόβλεψη Tιμών: Το αν ο επενδυτής προβλέπει πως η τιμή θα κινηθεί σε υψηλότερα ή χαμηλότερα επίπεδα, καθορίζει την επενδυτική του απόφαση. Στο ενδεχόμενο πρόβλεψης πως θα σημειωθεί άνοδος στην τιμή και επενδύει σε αυτήν, τότε χαρακτηρίζεται ως bullish εισερχόμενος στην αγορά με long position (δηλαδή ως αγοραστής). Η αντίθετη πρόβλεψη ισχύει στην περίπτωση του bearish και του short position.


Timing: Το timing αναφέρεται στο ποια είναι η κατάλληλη στιγμή να εισέλθει ή να εξέλθει κάποιος από την αγορά. Ιδιαίτερα κρίσιμος παράγοντας, καθώς λόγω της τεχνικής του φύσης δεν υπάρχουν πολλά περιθώρια για λανθασμένες κινήσεις. Ακόμη και αν οι προβλέψεις είναι σωστές, το λάθος timing μπορεί να οδηγήσει σε ζημία, αφού οι χαμηλές απαιτήσεις για margin συνδέονται με υψηλή μόχλευση.



Οι παράγοντες πρόβλεψη τιμών, timing και διαχείριση κεφαλαίων συνδέονται μεταξύ τους, και ο σωστός συνδυασμός τους οδηγεί σε επιτυχημένο trading.

Όσο σωστή κι αν είναι η στρατηγική του επενδυτή ως προς τη διαχείριση του κεφαλαίου του και της πρόβλεψης τιμών, αν το timing είναι λανθασμένο, το trading μπορεί να τον βλάψει.


Διαχείριση ΚεφαλαίουΑφορά όχι μόνο τα πόσα χρήματα θα επενδυθούν σε μια επένδυση αλλά και την κατανομή τους με βάση άλλα δεδομένα. 


Λόγου χάριν:

  • Το χαρτοφυλάκιο του επενδυτή και το ποσοστό διαφοροποίησης σε κάθε asset class (επενδυτική κατηγορία).

  • Το ρίσκο ανά τοποθέτηση (risk-reward-ratio).

  • Τη διαχείριση του κεφαλαίου μετά από περιόδους κέρδους ή ζημίας.

  • Τη στρατηγική που θα ακολουθήσει ο επενδυτής (επιθετική ή συντηρητική).

  • Τη χρήση εντολών, όπως το stop-loss.



Οι κύριες συμβουλές για τη σωστή διαχείριση κεφαλαίου σχετίζονται με το ποσοστό του αρχικού κεφαλαίου που πρέπει να επενδυθεί και πως. Πιο συγκεκριμένα, βάση της επενδυτικής βιβλιογραφίας, δε συνίσταται για τον επενδυτή να επενδύσει περισσότερο από 10-15% του αρχικού του κεφαλαίου σε μία αγορά. Γι' αυτό το λόγο προτιμάται πάντα ένα σωστά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, προκειμένου ο κίνδυνος να επιμεριστεί ανάλογα.


Παράλληλα θα πρέπει να βάλει προσωπικά όρια τόσο στο margin που χρησιμοποιεί (έως 25%), αλλά και στη ζημία που μπορεί να υποστεί (έως 5%). Η ζημία ωστόσο, μπορεί να περιοριστεί με τη χρήση του stop-loss, αρκεί πρώτα ο επενδυτής να έχει πλήρη αντίληψη των συνθηκών αγοράς, με ότι αυτές συνεπάγονται (π.χ. ρευστότητα). Αυτό επειδή, ακόμη και μια εντολή που έχει σχεδιαστεί να περιορίσει τις απώλειες, μπορεί να γίνει επιβλαβής κάτω από ορισμένες συνθήκες.


Οι τρεις παράγοντες είναι αλληλένδετοι. Το επιτυχημένο trading απαιτεί λοιπόν από τον επενδυτή να ανακαλύψει τον τέλειο συνδυασμό αυτών.  

Share:

Τι πρέπει να προσέξουν οι επενδυτές στο forex

Τα χαρακτηριστικά που φέρει το forex ως αγορά, οδηγούν τους επενδυτές σε συνεχή αναζήτηση για το τι πρέπει να αποφύγουν και τι όχι για να επιτύχουν κέρδος σε αυτή. Καθημερινά παρατηρείται μεγάλη μεταβλητότητα στα ζεύγη νομισμάτων, γεγονός που οφείλεται κυρίως σε κοινωνικό-πολιτικούς παράγοντες που επηρεάζουν τις ισοτιμίες ανά τον κόσμο.


Η επενδυτική ζωή συνδέεται αναπόφευκτα με εκατοντάδες κρίσιμες καταστάσεις. Πρέπει να υπάρχουν κατά νου συγκεκριμένα βήματα, ώστε να επιτευχθεί κερδοφόρο trading ή τουλάχιστον ένα trading ελάχιστων απωλειών.



Κάθε επενδυτική ενέργεια συνδέεται με κάποιο ρίσκο που ως ένα βαθμό μπορεί να αντιμετωπιστεί έχοντας πλήρη κατανόηση της αντίστοιχης αγοράς και πως αυτή λειτουργεί. Ένας επενδυτής είναι πετυχημένος, όταν διαθέτει τα στοιχεία αυτα πριν προβεί στην πρώτη του επένδυση.
Κάθε επενδυτική ενέργεια συνδέεται με κάποιο ρίσκο που ως ένα βαθμό μπορεί να αντιμετωπιστεί έχοντας πλήρη κατανόηση της αντίστοιχης αγοράς και πως αυτή λειτουργεί.Ένας επενδυτής είναι πετυχημένος, όταν διαθέτει τα στοιχεία αυτα πριν προβεί στην πρώτη του επένδυση.




Βήμα Πρώτο: Προσεκτική επιλογή αξιόπιστου broker. Ο broker που θα επιλέξουμε για τις συναλλαγές μας καλό θα ήταν να προέρχεται από ευρωπαϊκή χώρα και να διαθέτει καλή κεφαλαιοποίηση. Παράλληλα, πριν την επιλογή του, βεβαιωθείτε ότι παρέχει υποστήριξη στην ελληνική γλώσσα. 



Βήμα Δεύτερο: Θα πρέπει να ορίζετε εκ των προτέρων τα όρια σας. Δηλαδή δε θα πρέπει να δεσμεύετε κεφάλαια μεγαλύτερα από αυτά που μπορείτε να αντέξετε οικονομικά. Ειδάλλως υπάρχει ο κίνδυνος απώλειας μερικώς ή ολικώς του κεφαλαίου.



Βήμα Τρίτο: Ποτέ δεν πρέπει να έχετε ως οδηγό τη διαίσθηση και την ελπίδα. Μια ανοιχτή θέση που παρουσιάζει ζημία θα πρέπει να περιορίζεται άμεσα και το εύρος της να μη μεγαλώνει σε επίπεδα μοιραία για την επένδυση σας. Οι εντολές Stop Loss υπάρχουν για αυτόν ακριβώς το λογο.



Βήμα Τέταρτο: Αποφύγετε το overtrading και την επένδυση σε πολλά assets. Συστηματικά αποτυχημένες επενδύσεις, είτε λόγω λανθασμένης ανάλυσης είτε εξωτερικών παραγόντων, μπορεί να οδηγήσει σε “εμμονική” απασχόληση με το online trading.  Είναι σημαντικό με την όποια έκβαση της επένδυσής σας να διατηρήσετε καθαρή κρίση και αυτοπειθαρχία. Προτείνουμε την ενασχόλησή σας με 5-6 assets μεταξύ των ωρών που οι αγορές είναι ανοιχτές και έχουν ικανοποιητικό όγκο συναλλαγών.



Βήμα Πέμπτο: Δημιουργώντας ένα δοκιμαστικό λογαριασμό (demo account), αποκτάτε πρόσβαση στις αγορές με ένα εικονικό αρχικό κεφάλαιο. Με αυτόν τον τρόπου εκπαιδεύεστε τόσο σε επενδυτικό όσο και σε τεχνολογικό επίπεδο, δίχως κάποιο προσωπικό ρίσκο.



Βήμα Έκτο: Μην ακολουθήσετε πρακτική μόχλευσης με μεγάλο ρίσκο. Όσοι σκοπεύετε να επενδύσετε μικρό κεφάλαιο με την χρήση μόχλευσης, πρέπει να έχετε υπόψιν το εξής. Στο άνοιγμα μίας θέσης με μεγάλο εύρος, μια μεταβολή, έστω και μικρή, θα έχει το αντίθετο του επιθυμητού αποτελέσματος. Μαθαίνουμε πρώτα πως κινείται η αγορά και μετά από εύλογο χρονικό διάστημα έχοντας αποκτήσει εμπειρία και εξοικείωση στο forex, δοκιμάζουμε τη διαδικασία μόχλευσης.



Η μόχλευση αποτελεί επικίνδυνη τακτική ακόμη και για έναν σχετικά έμπειρο επενδυτή. Προτού προβούμε στη χρήση της, καλό θα ήταν να έχουμε όσο το δυνατόν μια καλή εικόνα της αγοράς συναλλάγματος άλλα και μια καλή κατανόηση της διαχείρισης κεφαλαίου.
Η μόχλευση αποτελεί επικίνδυνη τακτική ακόμη και για έναν σχετικά έμπειρο επενδυτή. Προτού προβούμε στη χρήση της, καλό θα ήταν να έχουμε όσο το δυνατόν μια καλή εικόνα της αγοράς συναλλάγματος άλλα και μια καλή κατανόηση της διαχείρισης κεφαλαίου.



Βήμα Έβδομο: Ποτέ δεν επενδύουμε μόνο σε μία συναλλαγματική ισοτιμία. Αποτελεί λανθασμένη στρατηγική καθώς συγκεντρώνουμε όλους μας τους πόρους σε μια θέση αναλαμβάνοντας υψηλό κίνδυνο. Αντιθέτως, το άνοιγμα περισσότερων θέσεων με το ίδιο κεφάλαιο, μας επιτρέπει τη σωστή διαφοροποιση του κινδύνου και κατά συνέπεια υψηλότερη "ασφάλεια".


Βήμα Όγδοο: Ενημερωνόμαστε για την επικαιρότητα από πληθώρα φιλτραρισμένων πηγών και προσπαθούμε να την ερμηνεύσουμε κατάλληλα ώστε να επωφεληθούμε από αυτήν. 

Share:

Jesse Livermore - Συμβουλές του μεγαλύτερου trader όλων των εποχών

Ο Jesse Livermore αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες προσωπικότητες στον τομέα του trading. Κατά τη διάρκεια της ζωής, του βρέθηκε με κέρδη τάξεως τρισεκατομμυρίων, με σημερινά δεδομένα, ενώ επίσης πτώχευσε τρεις φορές. Τα κρίσιμα σημεία της trading καριέρας του, αποτυπώνονται ως εξής:



Πηγή: REMINISCENCES OF A STOCK OPERATOR 
by Edwin LeFevre
 The Sun Dial Press, Inc. Garden City, New York
 Copyright 1923, by George H. Doran Company  


  • Το 1907 σορτάρει στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, βγάζοντας κέρδος 1.000.000$ μέσα σε μία ημέρα. Κατόπιν αιτήματος του J.P.Morgan, ο Livermore σταματάει το σορτάρισμα, και με την ανάκαμψη της οικονομίας η περιουσία του φτάνει τα 3.000.000$.

  • Το 1908 εμπιστεύεται τον Teddy Price και αγοράζει βαμβάκι, ενώ παράλληλα ο Price ακολουθεί την αντίθετη στρατηγική. Ο Livermore πτωχεύει αλλά τελικά καταφέρνει να ξαναβρεθεί σε οικονομική ισορροπία.

  • Το 1915 πτωχεύει ξανά.

  • Με το τέλος του Α' Παγκοσμίου Πολέμου στριμώχνει την αγορά του βαμβακιού με αποτέλεσμα να μπορεί να επηρεάσει μόνος του την τιμή. Κατόπιν συνάντησης με τον Αμερικανό Πρόεδρο Wilson, πείθεται να σορτάρει το βαμβάκι σε επίπεδο μηδενικού ισοζυγίου για τον ίδιο.

  • Το 1924-1925 βγάζει 10.000.000$ μέσω χειραγώγησης της αγοράς σιταριού και καλαμποκιού καθώς και κάνοντας short squeeze στη μετοχή της Piggle Wiggly.

  • Με το Κραχ του 1929, η στρατηγική σορταρίσματος που είχε ακολουθήσει αύξησε την περιουσία του στα 100.000.000$. Λόγω αυτού, κατηγορήθηκε για το ίδιο το Κραχ, ο Τύπος τον αποκάλεσε “Great Bear of Wall Street” και δέχτηκε απειλές για τη ζωή του.

  • Το 1934 πτωχεύει για τρίτη φορά με χρέος της τάξεως των 2.500.000$. Την ίδια χρονιά αποβάλλεται από την Επιτροπή Εμπορίου.

  • Το 1937 ξεπληρώνει το χρέος 800.000$ στην εφορία.

  • Το 1939 με προϊόν ένα σύστημα τέχνικης ανάλυσης, ξεκινάει τη δική του επενδυτική εταιρεία.



Τα βιβλία και οι συμβουλές του είναι διαχρονικές στον τομέα του trading και σε όλα τα λάθη που κάνει κάθε trader. Οι παρακάτω συμβουλές του κατηγοριοποιούνται σε ψυχολογία του trader, money management και momentum.



Στην αγορά μετοχών υπάρχουν μοτίβα που επαναλαμβάνονται, κι αυτό γιατί η ανθρώπινη ψυχολογία τείνει να μην αλλάζει. Δημιουργήθηκε από τους traders και αυτοί είναι που την επηρεάζουν σύμφωνα με τις προβλέψεις τους και τις ενέργειές τους.

Οι συνθήκες μπορεί να αλλάζουν, η ανθρώπινη φύση όμως παραμένει σταθερή.



Η ανθρώπινη πλευρά του trader είναι ο χειρότερος εχθρός του.


Η ανθρώπινη πλευρά αναφέρεται στα συναισθήματα. Η κατανόηση της τεχνικής λειτουργίας της αγοράς είναι εύκολη. Δεν είναι όμως εύκολο να διατηρήσεις την ψυχραιμία σου και να μείνεις πιστός στη στρατηγική σου και στους κανόνες του trading, όταν τα πράγματα δεν έρχονται όπως τα περίμενες.


Μην ασχολείσαι καθημερινά με το trading.


Είναι καλύτερο και ευκολότερο να επιλέγεις trades με περισσότερες πιθανότητες κερδοφορίας και λιγότερο συχνά, παρά να δοκιμάζεις τη “τύχη” σου σε καθημερινή βάση. Το συχνό trading δεν είναι αυτό που θα φέρει τα πολλά λεφτά και είναι πολύ ψυχοφθόρο για τον trader. Δημιουργεί έντονο στρες, οδηγώντας τον επενδυτή σε λανθασμένες ενέργειες.


Η παρακολούθηση λίγων είναι ευκολότερη, από το να παρακολουθείς πολλά πράγματα μαζί.

Αν και ο επενδυτής μπορεί να συναντήσει πολλές ευκαιρίες, κατά την αναζήτηση μετοχών προς επένδυση, θα πρέπει να διατηρήσει διαχειρίσιμο το πλήθος τους. Αυτό, επειδή θα είναι ευκολότερη η εφαρμογή των στρατηγικών του.

Σε αντίθετη περίπτωση, η παρακολούθηση πολλών assets θα κοστίσει σημαντικό χρόνο στον επενδυτή, που θα μπορούσε να διοχετεύσει σε στρατηγικές αποφάσεις. Απόρροια αυτού είναι το υψηλό στρες και κατ'επέκταση η έλλειψη αυτοελέγχου.



Διατήρησε ανοιχτές τις κερδοφόρες θέσεις σου  και κλείσε αυτές με ζημιά.


Αν και τα καλά trades φαίνονται από την αρχή, πάντα υπάρχει περίπτωση κάποια στιγμή να σημειώσουν πτώση. Στο trading τις περισσότερες φορές έχεις αρκετές θέσεις. Για τουςπερισσότερους traders είναι δύσκολο να γράψουν ζημιά καταλήγοντας να κλείνουν τις κερδοφόρες θέσεις και να κρατάνε ανοιχτές τις ζημιογόνες, ελπίζοντας σε ανάκαμψη της τιμής.

O trader πρέπει να είναι πάντα προετοιμασμένος να κλείσει μια θέση.

Η ελπίδα για ανάκαμψη της μετοχής δεν είναι στρατηγική trading.



Ποτέ μην αυξάνεις μία ζημιογόνα θέση.


Όταν μια θέση αρχίζει και καταγράφει ζημιές οι περισσότεροι μπαίνουν στον πειρασμό να την αυξήσουν. Αυτό συμβαίνει επειδή είτε η τιμή τους φαίνεται ελκυστικότερη είτε πιστεύουν πως η θέση τους είναι σωστή. Υπάρχει λόγος που η θέση καταγράφει ζημιά, κι αυτός είναι ότι το σημείο εισόδου ήταν λάθος και η αγορά έχει άλλη άποψη. Δύο λάθη δεν κάνουν ένα σωστό.


Άσε τα κέρδη σου να τρέξουν.


 Από τη στιγμή που η θέση σου είναι σωστή, η αγορά σε έχει επιβεβαιώσει και είναι κερδοφόρα, μη βιαστείς να πάρεις τα κέρδη σου νωρίς. Χρησιμοποίησε κάποια στρατηγική ώστε να κατοχυρώσεις μέρος των κερδών και να μην αφήσεις τη θέση σου να μετατραπεί από κερδοφόρα σε ζημιογόνα. Κράτα όμως κατά νου, ότι τα πολλά λεφτά βγαίνουν ακολουθώντας την τάση και για να την ακολουθήσεις πρέπει η θέση σου να είναι ανοιχτή.


Κάνε trading μόνο όταν η αγορά είναι καθαρά bullish ή bearish.



Επένδυσε στην αγορά όταν έχει ξεκάθαρη κατεύθυνση. Υπάρχουν ανοδικές αγορές όπου πρέπει να αγοράζεις, πτωτικές αγορές που πρέπει να σορτάρεις και πλάγιες αγορές που καλύτερο είναι να πηγαίνεις για ψάρεμα (να μένεις εκτός αγοράς).


Ποτέ μη σορτάρεις μία μετοχή επειδή φαίνεται ακριβή ή υπερτιμημένη.


Το ίδιο ισχύει και στην περίπτωση της αγοράς. Επειδή μία μετοχή φαίνεται φθηνή ή έχει σημειώσει μεγάλη πτώση, δεν είναι λόγος να την αγοράσεις. Υπάρχουν άλλοι τεχνικοί παράγοντες που δίνουν τέτοιο σήμα και αφορούν το σύστημα που ακολουθεί ο trader. Σε κάθε περίπτωση, θα πρέπει να υπάρχουν ξεκάθαρα σημάδια αντιστροφής.


Ποτέ μην αγοράζεις μετοχές επειδή η τιμή τους έχει πέσει πολύ, σε σχέση με τα προηγούμενά υψηλά τους επίπεδα.


Αυτό μπορεί να αποτελεί μία καλή στρατηγική δεδομένου ότι δεν έχει γίνει κάποια θεμελιώδης αλλαγή. Ωστόσο, είναι μια τεχνική που ακολουθεί η μαρίδα και δεν είναι ποτέ καλό σημάδι για έναν trader.

Υπάρχει πάντα κάποιος λόγος που η τιμή πέφτει και κανείς δεν μπορεί να εγγυηθεί ότι θα ανακάμψει. Υπάρχει περίπτωση ακόμη και η αντίστοιχη εταιρεία να σημειώσει πτώχευση.


Αγόρασε την άνοδο και πούλα την πτώση



Υπάρχουν πολλοί επιτυχημένοι contrarian traders, ωστόσο είναι πολύ πιο εύκολο να ακολουθήσεις την τάση. Μάθε να διαβάζεις τα σημάδια.

 H μετοχή που κινείται προς μια συγκεκριμένη κατεύθυνση υποδηλώνει ότι οι περισσότεροι traders έχουν την ίδια εντύπωση όσον αφορά την κίνησή της. Για παράδειγμα, μια μετοχή που διαπραγματεύεται σε όλο και υψηλότερες τιμές με την πάροδο του χρόνου, υποδηλώνει ότι οι περισσότεροι traders ποντάρουν στην αύξηση της τιμής της. Ακολούθησε λοιπόν την τάση που δίνει τα πολλά κέρδη στο trading.



Περίμενε η αγορά να επιβεβαιώσει την άποψη σου.


Πριν κάνεις ένα trade πρέπει να έχεις μια ξεκάθαρη στρατηγική, όχι μόνο για την κατεύθυνσή σου αλλά και για το πότε θα μπεις και θα βγεις από την αγορά. Αφού η στρατηγική σου είναι έτοιμη και περιμένεις το σήμα εισόδου, μη βιάζεσαι να ανοίξεις θέση, περίμενε έως ότου η αγορά έχει την ίδια άποψη με εσένα. Άλλωστε η αγορά είναι πάντα σωστή, η άποψη σου όχι.






Η αυτοβιογραφία του Jesse Livermore κυκλοφορεί με τίτλο 
Share: