Jesse Livermore - Συμβουλές του μεγαλύτερου trader όλων των εποχών

Ο Jesse Livermore αποτελεί μία από τις μεγαλύτερες προσωπικότητες στον τομέα του trading. Κατά τη διάρκεια της ζωής, του βρέθηκε με κέρδη τάξεως τρισεκατομμυρίων, με σημερινά δεδομένα, ενώ επίσης πτώχευσε τρεις φορές. Τα κρίσιμα σημεία της trading καριέρας του, αποτυπώνονται ως εξής:



Πηγή: REMINISCENCES OF A STOCK OPERATOR 
by Edwin LeFevre
 The Sun Dial Press, Inc. Garden City, New York
 Copyright 1923, by George H. Doran Company  


  • Το 1907 σορτάρει στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, βγάζοντας κέρδος 1.000.000$ μέσα σε μία ημέρα. Κατόπιν αιτήματος του J.P.Morgan, ο Livermore σταματάει το σορτάρισμα, και με την ανάκαμψη της οικονομίας η περιουσία του φτάνει τα 3.000.000$.

  • Το 1908 εμπιστεύεται τον Teddy Price και αγοράζει βαμβάκι, ενώ παράλληλα ο Price ακολουθεί την αντίθετη στρατηγική. Ο Livermore πτωχεύει αλλά τελικά καταφέρνει να ξαναβρεθεί σε οικονομική ισορροπία.

  • Το 1915 πτωχεύει ξανά.

  • Με το τέλος του Α' Παγκοσμίου Πολέμου στριμώχνει την αγορά του βαμβακιού με αποτέλεσμα να μπορεί να επηρεάσει μόνος του την τιμή. Κατόπιν συνάντησης με τον Αμερικανό Πρόεδρο Wilson, πείθεται να σορτάρει το βαμβάκι σε επίπεδο μηδενικού ισοζυγίου για τον ίδιο.

  • Το 1924-1925 βγάζει 10.000.000$ μέσω χειραγώγησης της αγοράς σιταριού και καλαμποκιού καθώς και κάνοντας short squeeze στη μετοχή της Piggle Wiggly.

  • Με το Κραχ του 1929, η στρατηγική σορταρίσματος που είχε ακολουθήσει αύξησε την περιουσία του στα 100.000.000$. Λόγω αυτού, κατηγορήθηκε για το ίδιο το Κραχ, ο Τύπος τον αποκάλεσε “Great Bear of Wall Street” και δέχτηκε απειλές για τη ζωή του.

  • Το 1934 πτωχεύει για τρίτη φορά με χρέος της τάξεως των 2.500.000$. Την ίδια χρονιά αποβάλλεται από την Επιτροπή Εμπορίου.

  • Το 1937 ξεπληρώνει το χρέος 800.000$ στην εφορία.

  • Το 1939 με προϊόν ένα σύστημα τέχνικης ανάλυσης, ξεκινάει τη δική του επενδυτική εταιρεία.



Τα βιβλία και οι συμβουλές του είναι διαχρονικές στον τομέα του trading και σε όλα τα λάθη που κάνει κάθε trader. Οι παρακάτω συμβουλές του κατηγοριοποιούνται σε ψυχολογία του trader, money management και momentum.



Στην αγορά μετοχών υπάρχουν μοτίβα που επαναλαμβάνονται, κι αυτό γιατί η ανθρώπινη ψυχολογία τείνει να μην αλλάζει. Δημιουργήθηκε από τους traders και αυτοί είναι που την επηρεάζουν σύμφωνα με τις προβλέψεις τους και τις ενέργειές τους.

Οι συνθήκες μπορεί να αλλάζουν, η ανθρώπινη φύση όμως παραμένει σταθερή.



Η ανθρώπινη πλευρά του trader είναι ο χειρότερος εχθρός του.


Η ανθρώπινη πλευρά αναφέρεται στα συναισθήματα. Η κατανόηση της τεχνικής λειτουργίας της αγοράς είναι εύκολη. Δεν είναι όμως εύκολο να διατηρήσεις την ψυχραιμία σου και να μείνεις πιστός στη στρατηγική σου και στους κανόνες του trading, όταν τα πράγματα δεν έρχονται όπως τα περίμενες.


Μην ασχολείσαι καθημερινά με το trading.


Είναι καλύτερο και ευκολότερο να επιλέγεις trades με περισσότερες πιθανότητες κερδοφορίας και λιγότερο συχνά, παρά να δοκιμάζεις τη “τύχη” σου σε καθημερινή βάση. Το συχνό trading δεν είναι αυτό που θα φέρει τα πολλά λεφτά και είναι πολύ ψυχοφθόρο για τον trader. Δημιουργεί έντονο στρες, οδηγώντας τον επενδυτή σε λανθασμένες ενέργειες.


Η παρακολούθηση λίγων είναι ευκολότερη, από το να παρακολουθείς πολλά πράγματα μαζί.

Αν και ο επενδυτής μπορεί να συναντήσει πολλές ευκαιρίες, κατά την αναζήτηση μετοχών προς επένδυση, θα πρέπει να διατηρήσει διαχειρίσιμο το πλήθος τους. Αυτό, επειδή θα είναι ευκολότερη η εφαρμογή των στρατηγικών του.

Σε αντίθετη περίπτωση, η παρακολούθηση πολλών assets θα κοστίσει σημαντικό χρόνο στον επενδυτή, που θα μπορούσε να διοχετεύσει σε στρατηγικές αποφάσεις. Απόρροια αυτού είναι το υψηλό στρες και κατ'επέκταση η έλλειψη αυτοελέγχου.



Διατήρησε ανοιχτές τις κερδοφόρες θέσεις σου  και κλείσε αυτές με ζημιά.


Αν και τα καλά trades φαίνονται από την αρχή, πάντα υπάρχει περίπτωση κάποια στιγμή να σημειώσουν πτώση. Στο trading τις περισσότερες φορές έχεις αρκετές θέσεις. Για τουςπερισσότερους traders είναι δύσκολο να γράψουν ζημιά καταλήγοντας να κλείνουν τις κερδοφόρες θέσεις και να κρατάνε ανοιχτές τις ζημιογόνες, ελπίζοντας σε ανάκαμψη της τιμής.

O trader πρέπει να είναι πάντα προετοιμασμένος να κλείσει μια θέση.

Η ελπίδα για ανάκαμψη της μετοχής δεν είναι στρατηγική trading.



Ποτέ μην αυξάνεις μία ζημιογόνα θέση.


Όταν μια θέση αρχίζει και καταγράφει ζημιές οι περισσότεροι μπαίνουν στον πειρασμό να την αυξήσουν. Αυτό συμβαίνει επειδή είτε η τιμή τους φαίνεται ελκυστικότερη είτε πιστεύουν πως η θέση τους είναι σωστή. Υπάρχει λόγος που η θέση καταγράφει ζημιά, κι αυτός είναι ότι το σημείο εισόδου ήταν λάθος και η αγορά έχει άλλη άποψη. Δύο λάθη δεν κάνουν ένα σωστό.


Άσε τα κέρδη σου να τρέξουν.


 Από τη στιγμή που η θέση σου είναι σωστή, η αγορά σε έχει επιβεβαιώσει και είναι κερδοφόρα, μη βιαστείς να πάρεις τα κέρδη σου νωρίς. Χρησιμοποίησε κάποια στρατηγική ώστε να κατοχυρώσεις μέρος των κερδών και να μην αφήσεις τη θέση σου να μετατραπεί από κερδοφόρα σε ζημιογόνα. Κράτα όμως κατά νου, ότι τα πολλά λεφτά βγαίνουν ακολουθώντας την τάση και για να την ακολουθήσεις πρέπει η θέση σου να είναι ανοιχτή.


Κάνε trading μόνο όταν η αγορά είναι καθαρά bullish ή bearish.



Επένδυσε στην αγορά όταν έχει ξεκάθαρη κατεύθυνση. Υπάρχουν ανοδικές αγορές όπου πρέπει να αγοράζεις, πτωτικές αγορές που πρέπει να σορτάρεις και πλάγιες αγορές που καλύτερο είναι να πηγαίνεις για ψάρεμα (να μένεις εκτός αγοράς).


Ποτέ μη σορτάρεις μία μετοχή επειδή φαίνεται ακριβή ή υπερτιμημένη.


Το ίδιο ισχύει και στην περίπτωση της αγοράς. Επειδή μία μετοχή φαίνεται φθηνή ή έχει σημειώσει μεγάλη πτώση, δεν είναι λόγος να την αγοράσεις. Υπάρχουν άλλοι τεχνικοί παράγοντες που δίνουν τέτοιο σήμα και αφορούν το σύστημα που ακολουθεί ο trader. Σε κάθε περίπτωση, θα πρέπει να υπάρχουν ξεκάθαρα σημάδια αντιστροφής.


Ποτέ μην αγοράζεις μετοχές επειδή η τιμή τους έχει πέσει πολύ, σε σχέση με τα προηγούμενά υψηλά τους επίπεδα.


Αυτό μπορεί να αποτελεί μία καλή στρατηγική δεδομένου ότι δεν έχει γίνει κάποια θεμελιώδης αλλαγή. Ωστόσο, είναι μια τεχνική που ακολουθεί η μαρίδα και δεν είναι ποτέ καλό σημάδι για έναν trader.

Υπάρχει πάντα κάποιος λόγος που η τιμή πέφτει και κανείς δεν μπορεί να εγγυηθεί ότι θα ανακάμψει. Υπάρχει περίπτωση ακόμη και η αντίστοιχη εταιρεία να σημειώσει πτώχευση.


Αγόρασε την άνοδο και πούλα την πτώση



Υπάρχουν πολλοί επιτυχημένοι contrarian traders, ωστόσο είναι πολύ πιο εύκολο να ακολουθήσεις την τάση. Μάθε να διαβάζεις τα σημάδια.

 H μετοχή που κινείται προς μια συγκεκριμένη κατεύθυνση υποδηλώνει ότι οι περισσότεροι traders έχουν την ίδια εντύπωση όσον αφορά την κίνησή της. Για παράδειγμα, μια μετοχή που διαπραγματεύεται σε όλο και υψηλότερες τιμές με την πάροδο του χρόνου, υποδηλώνει ότι οι περισσότεροι traders ποντάρουν στην αύξηση της τιμής της. Ακολούθησε λοιπόν την τάση που δίνει τα πολλά κέρδη στο trading.



Περίμενε η αγορά να επιβεβαιώσει την άποψη σου.


Πριν κάνεις ένα trade πρέπει να έχεις μια ξεκάθαρη στρατηγική, όχι μόνο για την κατεύθυνσή σου αλλά και για το πότε θα μπεις και θα βγεις από την αγορά. Αφού η στρατηγική σου είναι έτοιμη και περιμένεις το σήμα εισόδου, μη βιάζεσαι να ανοίξεις θέση, περίμενε έως ότου η αγορά έχει την ίδια άποψη με εσένα. Άλλωστε η αγορά είναι πάντα σωστή, η άποψη σου όχι.






Η αυτοβιογραφία του Jesse Livermore κυκλοφορεί με τίτλο 
Share: